За последний год от криптовалют стало буквально некуда деваться: лихорадка майнинга захватила умы, Bitcoin рос как на дрожжах и был дважды форкнут, а новые альткойны появлялись чуть ли не каждый день. Все это сопровождалось метаниями правительств, которые не знают, запрещать или регулировать, и новостями о действиях мошенников, которым удавалось уводить миллионы из-под носа инвесторов. Среди всего этого безумия одна тенденция кажется наиболее интересной — это Initial Coin Offering, или ICO.
 

ICOномика

Если ты смотрел «Волка с Уолл-стрит», то помнишь, что в какой-то момент, чтобы срубить нормально бабла, герою Ди Каприо и товарищам понадобилось вывести ручную компанию на IPO. Суть вывода частной акционерной компании в публичное поле (то есть на биржу) — в привлечении средств. После проведения IPO инвесторы получают акции, становясь совладельцами бизнеса, а компания увеличивает влияние на рынке и развивает инфраструктуру. В криптовалютном мире место IPO занял ICO.

Современные стартапы могут стучаться в двери венчурных фондов, молиться на бизнес-ангелов, собирать с миру по нитке на краудфандинге или же махнуть на все это рукой и выпустить свои токены. По сути, получается краудфандинг на блокчейне.

Организаторы пишут смарт-контракт (например, на Solidity — языке контрактов Ethereum), в соответствии с которым инвесторы получают токены в обмен на свои деньги. Цена токена при этом не зависит от блокчейна, на котором он выпущен. В обозначенное время инвесторы смогут продать токены на специальных биржах, вернув свои вложения. Или даже многократно приумножив.

INFO

Сейчас распространены Ethereum-токены — это цифровые средства, которые создаются поверх блокчейна Ethereum. Они усиливают экосистему Ethereum, повышая спрос на ETH («эфир») — оригинальную валюту Ethereum, которая необходима для работы смарт-контрактов. Токен также можно создать поверх блокчейнов BitShares, Bitcoin, Ripple, NEM и других.

Приобретя токены, вкладчики ждут «часа икс» — начала торгов их активов на специальных биржах. Предположим, листинг на биржах проходит по расписанию, в проект продолжают верить и при поддержке биржевых спекулянтов уже на старте торгов инвестор получает десятикратную прибыль. Тогда перед ним будет стоять выбор: продать токены или, напротив, оставить их в портфеле. Ведь если стартап на блокчейне будет развиваться по своей «дорожной карте», то дальше его токены будут торговаться только дороже.

Увы, так бывает не всегда. В нынешнем виде ICO — это далеко не футуристичная сказка о всеобщем богатстве и счастье. Жесткий мир победителей и проигравших в мире криптовалют все так же (а то и более) жесток. Компания может исчезнуть сразу после ICO, подвергнуться хакерской атаке (или постараться убедить в этом сообщество), проиграть другому стартапу с близкой идеей, внезапно закрыться под давлением местных властей (или убедить в этом сообщество), развиваться очень медленно или не так, как декларировалось в «белой бумаге»… Наконец, просто не взлететь, потому что «не смогла», как та лошадь из анекдота про скачки.

Тем не менее, согласно журналу Forbes, в прошлом году в рамках ICO было собрано более 2,3 миллиарда долларов. Пресейлы и краудсейлы проходят каждый день, и нередко миллионы «зеленых президентов» вкладываются в технологию, которую вообще мало кто понимает, особенно за пределами криптосообщества. Огромное количество скама, участие в ICO знаменитостей вроде Пэрис Хилтон или недобитых боксеров и в целом постоянный ажиотаж вокруг самой темы криптовалют порождают разговоры о «пирамидах», «мыльном пузыре» и конспирологические теории.

При этом большое число недобросовестных игроков не должно вводить тебя в заблуждение. В теории, ICO — замечательная технология, которая отдает финансовые механизмы непосредственно в руки людям и позволяет финансировать то, на что есть спрос, напрямую — без предварительного благословения со стороны дядек в пиджаках с дипломами престижных вузов. Совладельцем чего-то нового и перспективного теперь может стать любой, это ли не прекрасно?

 

Краткий словарь терминов

 

  • Pre-ICO, пресейл — предварительная продажа токена для участников из «белого списка».
  • ICO (Initial Coin Offering), краудсейл, токенсейл — механизм привлечения средств, по условиям которого будущий токен продается за высоколиквидные криптовалюты.
  • Фиат, фиатные деньги — все традиционные валюты.
  • Токен — внутренняя валюта компании, за которую в каждом конкретном случае инвестор может получить разнообразные товары, услуги, бонусы, права или привилегии.
  • Форк — использование исходного кода программного проекта для создания нового проекта на его базе.
  • Софтфорк — изменение кода, которое не нарушает работу основного протокола.
  • Хардфорк — изменение исходного кода, несопоставимое со старым протоколом и используемым ПО.
  • Баунти (bounty) — раздача токенов за проведенную работу по продвижению ICO (перевод документов на другие языки, статьи, темы на форумах и прочее).
  • Эйрдроп (airdrop) — бесплатные раздачи новых токенов вследствие хардфорка проекта или условно-бесплатные («лайки» в соцсетях, вступление в телеграм-группу и подобное).
  • «Белая бумага» (white paper) — главный документ о сути проекта компании и ее конечном продукте.
  • «Дорожная карта» (roadmap) — последовательный план развития компании.
  • dApps — децентрализованные приложения.
  • PoS (Proof of Stake) — доказательство доли владения. Для получения вознаграждения нужно иметь заданное количество монет на «депозите» и держать локальный кошелек открытым.
  • PoW (Proof of Work) — доказательство работы. Традиционный майнинг с получением вознаграждения за выполнение вычислительной работы.
  • Смарт-контракт (smart contract) — алгоритм, предназначенный для заключения и поддержания коммерческих контрактов в блокчейне.
  • MVP (minimum viable product) — минимально жизнеспособный продукт, обладающий только функциями, необходимыми для проверки гипотезы, тестирования бизнес-модели и получения обратной связи от потребителей.
  • Эскроу (escrow) — гаранты, обладающие доступом к собранным на ICO средствам.

 

Десятка сильных

Чтобы тебе было легче ориентироваться в мире криптовалют, мы собрали несколько списков. Начнем с десятки компаний, которые провели самые впечатляющие ICO и получили требуемые суммы. Не все из них уже успели озолотить инвесторов (и не факт, что озолотят), но они продолжают развиваться, и знать о них стоит.

Обрати внимание, что инвестиции в ICO правильно считать в биткойнах или «эфире». Многие проекты показывают прибыль в долларах США (и по крайней мере выходят в ноль), но часто это может только запутать из-за волатильности курсов. Биткойн — стандарт и драйвер развития криптоэкономики. Прибыль от роста его курса часто бывает выше, чем участие в определенном ICO.

В скобках приводим данные ICOStats.com. Это окупаемость инвестиций в биткойнах с даты проведения ICO на 1 марта 2018 года. Порядок — произвольный.

1. EOS (ROI +117% с 26.06.2017). Проект компании Block One Дэна Ларимера и Брэнда Блумера. Представляет собой платформу для построения децентрализованных приложений на блокчейне с упором на масштабирование. Конкурент Ethereum. Продажа токенов стартовала 26 июня 2017 года, закончится ровно через год. За это время пройдет 350 периодов размещения. В конце каждого периода общее количество монет EOS распределяется между инвесторами исходя из внесенной суммы ETH, поделенной на общий взнос.


2. Status (SNT) (ROI +24% с 20.06.2017). Децентрализованный мессенджер и социальная сеть. Возможно, в будущем они будут конкурировать с TON Павла Дурова. Разработчики называют свой проект «мобильной операционной системой на Ethereum», к ней легко подключаются сторонние Ethereum-приложения. Альфа-версия уже доступна на iOS и для Android. В начале года Status инвестировал 5 миллионов долларов в мессенджер Riot.im (децентрализованный мессенджер, который не требует привязки к email или номеру телефона). Во время краудсейла 20–21 июня проект собрал 108 миллионов долларов.


3. Bancor (BNT) (ROI –64% с 12.06.2017). Краудсейл Bancor стал вторым после Filecoin по скорости: сумма в 150 миллионов долларов была собрана в ETH за три часа в середине июня 2017 года. Пользователи Bancor могут разрабатывать собственные токены стандарта ERC20 и обмениваться ими без комиссии. Своеобразный индекс Доу Джонса на криптовалютном рынке. Также здесь постоянно проходят крутые баунти-кампании. Однако проект до сих пор не оправился от последствий негативных оценок в прессе и справедливой критики известных блокчейн-активистов. Кстати, размещения Bancor и Status были первыми, которые вызвали массовый сбой в Ethereum: блокчейн тогда не справился с обработкой всех транзакций в ETH, часть средств вернулась к инвесторам.


4. Tezos (XTZ) — новый децентрализованный блокчейн, который обновляется без хардфорков. Создатели обещают, что он станет заменой Ethereum. Tezos провел одну из самых успешных ICO-кампаний прошлого года, однако уже осенью из-за конфликта разработчиков с президентом своего же фонда развития токен просел на 75%. По последним новостям, основатели Tezos (семейная пара Артур и Кэтлин Брайтман) готовы запустить сеть. Это стало возможным после разборок в судах и основательной перетасовки кадров в Tezos Foundation.


5. Filecoin (FIL) — проект команды Protocol Labs, которая ставит глобальные задачи улучшения и разработки интернет-протоколов. Краудсейл Filecoin проходил с перерывами с 10 августа до 7 сентября, причем 135 миллионов долларов стартап привлек за первый час. 52 миллиона принесли в ходе pre-ICO инвесторы из списка AngelList. Стартап намерен создать аналог облачного хранения данных — децентрализованный сервис для хранения файлов, основанный на блокчейне. Владельцы жестких дисков с помощью Filecoin смогут зарабатывать, сдавая в аренду лишнее дисковое пространство.


6. Ethereum (ETH) (ROI +17 464% с 22.07.2014). Думаю, что про «эфир» Виталика Бутерина много рассказывать не надо. Его появление в 2014 году принято считать одним из первых ICO: команда тогда продала 60 миллионов единиц «эфира» на сумму 18 миллионов долларов. Платформа начала работать в середине 2015 года. В июльском номере за 2016 год «Хакер» посвятил Ethereum обложку и целых пять статей, в том числе экскурс, интервью с Бутериным, пример разработки смарт-контракта и историю краха распределенной компании The DAO.


7. Brave (BAT) (ROI +136% с 31.05.2017). Кофаундер Mozilla и создатель языка Java Script Брендан Эйч запустил браузер Brave еще в 2016 году (см. наш обзор). Brave предлагает избавить интернет от надоедливой рекламы, но при этом обойтись без блокировщиков типа AdBlock. Предполагается, что пользователи сами будут решать, какие ресурсы вознаграждать по итогам месяца. А создатели сайтов и популярные блогеры получили монетизацию своих проектов без посредников в лице рекламных сетей. 31 мая 2017 года команда разработчиков Brave провела самый быстрый краудсейл в истории. За полминуты проекту удалось достигнуть финансовой цели и собрать 35 миллионов долларов. Всего 130 человек стали обладателями токенов, что весьма не порадовало всех остальных, оставлявших заявки.


8. Storj (ROI +215% c 18.07.2014). Децентрализованное зашифрованное файловое хранилище с открытым исходным кодом. Конкурент Filecoin. Осенью прошлого года был заключен партнерский договор с популярным FTP-менеджером FileZilla. Во время проведения ICO разработчикам удалось собрать 30 миллионов долларов за шесть дней. Три миллиона первоначально инвестировали такие гиганты, как Google Ventures, Qualcomm Ventures и Techstars. Подробнее о Storj читай в статье «Доходный накопитель. Как сдать свой диск в аренду и получать криптовалюту».


9. Aragon (ANT) (ROI –35% c 17.05.2017). Платформа для создания и полного аудита децентрализованных организаций. Любая компания, которая не собирается держать «вторую бухгалтерскую книгу», может перенести ведение всей документации в единую систему, где для хранения информации используется блокчейн. 17 мая 2017 года всего за 15 минут со старта краудсейла проект собрал 25 миллионов долларов в ETH.


10. IOTA (ROI +13 787% c 25.11.2015). Платежное средство для интернета вещей. Работает не на блокчейне, а на собственной безблочной технологии Tangle. На сегодня транзакции подтверждаются медленно и система является фактически централизованной, зато нет комиссий и возможны микротранзакции. В далеком будущем участники смогут объединяться в кластеры и проводить взаиморасчеты в офлайне. IOTA Foundation — официальный партнер Microsoft. В сентябре IOTA была вынуждена объявить об уязвимости своей криптографической технологии. Брешь в системе была своевременно устранена, но уже в январе в результате сочетания фишинга и DDoS-атаки с кошельков пользователей пропали четыре миллиона долларов.


 

Другие перспективные проекты

  • Cardano (ANA) — смарт-контрактная платформа на языке программирования Haskell c предусмотренным нормативным регулированием. Разработал ее Чарльз Хоскинс, один из создателей Ethereum.

  • Einsteinium (EMC2) — криптовалюта, предназначенная для финансирования научных и технологических проектов.

  • Emercoin (EMC) — распределенная система доверенной информации. Создана в 2013 году российской командой. Успешно развивается и растет в цене.

  • Verge (XVG) — криптовалюта с особым фокусом на анонимности. Использует Tor и I2P. Транзакции проходят за пять секунд благодаря алгоритму «простой проверки платежей» (SVP).

  • Decred (DCR) — самофинансирующаяся криптовалюта, которой напрямую управляет сообщество при помощи системы, интегрированной в блокчейн.

  • Komodo (KMD) — экосистема на платформе SuperNET, состоящая на данный момент из atomic-swap обменника, миксера-анонимайзера, децентрализованных фиатных валют.

  • Steemit (STM) — «медиаблокчейн». Платформа для монетизации авторских текстов и фотографий непосредственно авторами и фотографами.

 

Китайский блокчейн

Власти Китая запрещают гражданам участвовать в ICO и периодически кошмарят местные криптовалютные биржи. Прослеживается не то своеобразная политика протекционизма, не то нежелание позволять китайским нуворишам массово выводить деньги из страны. Так или иначе, на рынке появляется все больше перспективных проектов с «азиатским акцентом».

  • QTUM (ROI +1009% c 12.03.2017). QTUM Blockchain Foundation зарегистрирован в Сингапуре в ноябре 2016 года. Автор идеи Патрик Даи — выпускник института Драпера и китайской Академии наук. В команде стартапа целое созвездие опытных разработчиков, известных по другим проектам. Во время краудсейла были собраны 5000 BTC в течение десяти минут, при этом собственные инвестиции участников проекта составили более миллиона долларов. QTUM должен стать связующим звеном между блокчейном Bitcoin и Ethereum для предоставления мастер-контрактов частным лицам и бизнесу.

  • Hshare (HSR). Цель Hshare — объединить блокчейны ведущих криптовалют для эффективного взаимодействия. Пожалуй, это самое амбициозное объединение ради децентрализации. Посмотри в честные глаза участников команды проекта на официальном сайте, у них может получиться. Главным партнером выступает Шанхайский университет. Продвижением проекта занимается Collin Star Capital — австралийская компания, которая специализируется на блокчейне и управлении финансами. При успешной реализации проекта токены Hshare будут заменены на Hcash.

  • Elastos (ELA) — децентрализованная ось для создания и управления dApps. Конкурент EOS. Команда разработчиков базируется в Пекине и Шанхае. Elastos входит в группу G3, в составе которой также NEO и Bitmain. G3 открыто сотрудничает с правительством Китая. В числе партнеров стартапа: Foxconn, Alibaba, Huawei, AVIC (государственная авиакомпания КНР) и другие. Держатели ELA будут получать эйрдропы всех монет, созданных в экосистеме Elastos.

  • NEO (ROI +22 004% c 01.10.2015). Фактически не является децентрализованной криптовалютой. Создатель Antshares (позже переименованной в NEO под проведение ICO) — компания OnChain, имеет прямой доступ к истории транзакций и может быстро отследить любую сделку. Разработчики контролируют более 60% всех блокчейн-узлов NEO. «Китайский Ethereum» активно сотрудничает с правительством КНР. Зато поддерживает множество языков программирования для написания смарт-контрактов и может похвастаться высокой пропускной способностью сети.

 

Четкие ставки

Ну что, зачесались руки продать квартиру, машину, кошку и инвестировать все в крипту? Отговаривать тебя никто (кроме, возможно, кошки) не будет, но прежде, чем что-то покупать, нужно хорошенько ознакомиться с проектом. Давай посмотрим, что отличает успешные ICO:

  • знаменитый основатель и сильная команда;
  • глобальная масштабируемая идея, внятно изложенная в white paper;
  • работающий прототип проекта;
  • открытый исходный код;
  • блокчейн действительно нужен данному проекту, а в идеале это новый и самый лучший блокчейн;
  • реалистичная дорожная карта;
  • справедливая система вознаграждений для всех участников проекта на всех стадиях;
  • цена токена на стадии ICO не больше доллара;
  • эмиссия ограничена.

Крайне редко все эти составляющие можно найти в одном проекте. Зачастую достаточно громкого имени, под которое собираются миллионы долларов, а у проекта даже нет структурированного плана развития. Многие стартапы сейчас конкурируют, пытаясь создать очень схожие продукты. Далеко не во всех нишах в будущем окажется возможна подобная конкуренция, а значит, без инвестиций и преданного сообщества часть стартапов будет постепенно умирать, а цена на токены победителей расти до Луны.

Если есть желание поймать криптоволну, вкладывайся в проекты, близкие твоему мировоззрению. Разложи по полочкам токены, в которые хочешь инвестировать, и диверсифицируй риски. Например, «азиатские монеты» и «европейские монеты» или по используемому алгоритму консенсуса; или подели на токены-валюты и токены — ценные бумаги; стартапы, предоставляющие товар или услугу. Время от времени проводи ребалансировку портфеля.

 

Как запустить ICO

Если ты вдруг замыслил провести ICO, чтобы собрать денег на свой проект, то помни: потребуется как минимум полгода на подготовку и приличное количество денег (сотни тысяч рублей — как минимум). Ну и конечно, тебя ждут юридические риски и прочие сложные обстоятельства, знакомые стартаперам. Вот какие тебя ждут этапы.

  1. Проверка идеи. Первым делом нужно понять, не придумал ли ты полную дичь. Расскажи о своей идее друзьям и постарайся выделить конструктивную критику из всего, что они тебе ответят. Поищи похожие проекты в интернете, почитай Bitcoin Forum. Возможно, кто-то уже все сделал за тебя или не сделал, но собрал часть граблей.
  2. Команда. В одиночку ты вряд ли справишься, так что ищи единомышленников. Нужны вообще все: контентщики, пиарщики, дизайнеры, таргетологи, комьюнити-менеджеры, программисты, конечно же. Знание английского — очень важно, а если кто-то вдруг знает китайский, то это большой плюс. На этом же этапе нужно будет определиться с вознаграждениями. Идеально, если у тебя команда единомышленников, готовая получить расчет после ICO. Но скорее всего, придется проводить закрытую предпродажу токенов и собирать нужную на зарплаты сумму криптовалютой. Для этого потребуется как минимум MVP, функционирующий сайт и дар убеждения. Или плати традиционно — из своего кармана.
  3. Белая бумага. Пишем «конституцию» и «манифест» нашего проекта в соответствии с общепринятой типовой структурой. Чем убедительнее, тем больше шансов на успех. Заодно можешь набросать и «дорожную карту».
  4. Финансовые вопросы. Подключаем к проекту экономистов, а лучше специалистов по теории игр. Пресейл, баунти, эйрдроп, эскроу, бонусы, эмиссия токенов, партнеры, потенциальные биржи для листинга… Также на третьем-четвертом этапе следует определиться: какую функцию будут выполнять твои токены? Что они дадут потенциальным инвесторам? Цифровой купон, опцион на приобретение чего-либо, новая криптовалюта, доступ к чему-либо. Вариантов очень много. Все зависит от сферы применения и от сути самой идеи проекта.
  5. Регистрация компании. Постоянно выходят новости о том, как в разных странах планируют регулировать ICO. Так что выбор юрисдикции крайне важен, чтобы не получить по шапке. Подробно о тонких юридических моментах ICO можешь почитать в бесплатных книгах IT-юриста Владимира Попова: «ICO. Сущность, проблемы, закон» и «ICO. Закон суров, но его нет» (PDF).
  6. Сайт, рассылка и соцсети. Конечно же, тебе понадобится сайт с дорожной картой и информацией о команде, официальная рассылка (чтобы не забывали!) и представительства в соцсетях.
  7. Полный аудит безопасности. Все усилия пойдут насмарку, если в самый важный момент у тебя уведут доступ к сайту или найдут уязвимость в смарт-контракте. Подробнее о том, как это происходит и как от этого защититься, читай в статье «Как крадут деньги при ICO». При подготовке серьезного ICO обязательно нужно подумать о пентестах, защите от DDoS и прочих мерах.
  8. Пиар всех мастей. ICO-трекеры, Telegram-каналы, традиционные СМИ, YouTube, таргетированная реклама. Bounty- и airdrop-кампании (если решил их проводить). Словом, все, что считаешь уместным и на что хватит денег. На этом же этапе подкидываем работку фрилансерам — переводчикам на языки народов мира.
  9. Выпуск токенов. Выпустить собственные токены можно прямо в интерфейсе Waves или аналогичных платформ, как фермер Шляпников из Колионово или завод по производству диоксида циркония ZrCoin. Другой вариант — разобраться в Solidity, дебаге и деплое, чтобы получить токен стандарта ERC20.
  10. Время «Ч». День твоего ICO настал. Если все прошло хорошо и тебе удалось пережить фишинг, DDoS и прочие опасности, а также продать нормальное количество токенов, то помни: это было лишь начало пути. Теперь вкладчики ждут, что ты будешь развивать проект, на который собирал деньги. Так что паковать чемоданы и лететь на Бали рановато, впереди основная часть работы!

 

Завершая круг

Чем и, главное, когда закончится нынешняя криптошумиха, не знает никто. Насколько велик «мыльный пузырь» и когда он лопнет? А когда лопнет, останется ли после него что-нибудь? Уйдет ли в прошлое биткойн? Улетучится ли «эфир» смарт-контрактов?

Технологические циклы всегда имеют начало и конец, так что нам остается только надеяться на то, что блокчейн выживет достаточно долго, чтобы победить бюрократию и сделать распределение вознаграждений справедливее во всех сферах.

2 комментария

  1. Anon

    30.03.2018 at 17:08

  2. Колин Фостер

    Колин Фостер

    06.04.2018 at 16:25

    Отличная первоапрельская шутка про ICO: https://ponzischeme.io/

Оставить мнение

Check Also

Эхо кибервойны. Как NotPetya чуть не потопил крупнейшего морского перевозчика грузов

Российское кибероружие, построенное на утекших у АНБ эксплоитах, маскировалось под вирус-в…